【水泥人網(wǎng)】從水泥行業(yè)自身的運(yùn)行情況來看,今年一季度仍然保持了較好的局面,產(chǎn)量、收入、利潤等指標(biāo)均保持了增長。我們在之前的分析報(bào)告中也提到,行業(yè)今年的需求仍將保持旺盛,而在國家嚴(yán)控新增產(chǎn)能的政策下,行業(yè)投資將得到有效的抑制。

目前行業(yè)面臨的主要問題是今年產(chǎn)能的集中釋放壓力較大,此外市場對淘汰落后產(chǎn)能的實(shí)際執(zhí)行力度仍有疑慮。房地產(chǎn)新政的出臺(tái)加劇了對行業(yè)需求的擔(dān)憂。因此行業(yè)估值在短期內(nèi)仍缺乏上行的動(dòng)力。從長期來看,目前的行業(yè)整體估值處于歷史估值的中下端,具有一定的安全邊際,優(yōu)質(zhì)公司的長期投資價(jià)值已經(jīng)顯現(xiàn)。海螺水泥和冀東發(fā)展集團(tuán)增持冀東水泥的股份也從側(cè)面反映了這一點(diǎn)。 我們建議關(guān)注冀東水泥、海螺水泥、祁連山、天山股份。